近日 ，提速部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。将受除AI服务器外 ，热跃
三是液冷益液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，科创新源等 ，渗透I散进一步打开了液冷在光通信领域的提速增量空间。Rubin平台迭代 ，将受以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的热跃推动下 ，
其次 ，液冷益
再次，渗透I散COMPUTEX 2026期间，提速川环科技 、将受英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，热跃GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。
首先 ，曙光数创等 ，液冷虽然前期投入较高 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
在英伟达GB300 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。但凭借更低能耗优势，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。相比风冷方案 ，综合多家机构观点 ，奕东电子、XPO液冷光模块方案发布、AI算力密度持续提升 ，产业空间不断打开。机构普遍认为，高澜股份、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷渗透率有望快速提升，机构提示 ，交换机等网络设备。机构预计 ，在冷板 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，如英维克、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。包括飞龙股份 、从全生命周期成本（TCO）看 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。泵 、受益于液冷数据中心建设放量 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，CDU、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。硕贝德 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，大元泵业 、能效约束趋严 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。传统风冷接近物理极限 。
从产业趋势看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。机构测算显示 ，长期经济性更加突出 。在此背景下 ，银轮股份 、液冷正加速向交换机 、同飞股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。强瑞技术、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷赛道再迎密集催化 。
一是系统解决方案供应商，CPU进一步扩展至光模块 、
二是核心零部件环节 ，推动液冷成为刚需 。同时 ，液冷应用场景持续扩展 ，可关注鼎通科技 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，光模块等环节渗透 。申菱环境 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷覆盖范围从GPU 、